Dün gece ABD borsaları çılgınlar gibi satış yerken, kripto varlıklarda da Benjamin Franklin gözden kayboldu. Bunu göre Asya piyasaları durur mu? Güneş doğudan yükselirken, paraları da eritmeye devam etti. Kısaca yeni buhran kapıda mı? Lehman Brothers'ı yad eder miyiz? Devrilen ilk domino taşı kimlere bulaşır? Piyasalar neden çöktü?
Takvimde gün değişirken, ABD'de teknoloji hisseleri ağırlık endeks Nasdaq yüzde 2,05, büyük şirketlerin göstergesi S&P 500 yüzde 1,85 ve Dow Jones endeksi de yüzde 1,66 oranında düştü.
ABD piyasalarında faiz artırımlarının etkisiyle, yatırımcılar bankaların portföylerinde bulunan tahvillerden korkmaya başlamıştı. Korku da paniğe dönüşmüştü.
SVB'deki sorunlar mudileri korkutunca, mevduatlarda düşüş görüldü. Karşılığında menkul kıymet portföyünden satış yapıldı. Ancak zarar büyük görünüyordu.
Piyasalarda yatırımcılar, ABD'de faiz artışlarıyla değeri düşen bankaların elinde bulunan tahvil portföylerinden korkmaya başladı.
BloombergHT'nin aktardığına göre, kripto varlıklarda da Silvergate gelişmeleri satış dalgasını artırdı.
Kripto varlık piyasalarında faaliyet gösteren Silvergate Capital, operasyonlarını sonlandırarak tasfiye kararı alınca, FTX’in yaşadıklarının travmasıyla piyasalarda korku hakim oldu.
Bankalar başlıklı borsalardaki gelişmelerin de eklenmesiyle, kriptolar tarafında sert satışlar görüldü. Bitcoin 20 bin doların altına inerken, Ethereum 1.410 dolara indi.
Hang Seng endeksi yüzde 3, iç siyasi gelişmelerin etkisiyle korkuyu absorbe eden Çin'de Shenzhen yüzde 1,2 ve Şanghay yüzde 1,4 oranında düştü.
Avustralya'da S&P/ASX 200 endeksi yüzde 1,8, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,12, Kosdaq endeksi ise yüzde 2 oranında geriledi.
Japonya'daysa Nikkei 225 yüzde 1,2, Topix yüzde 1,3 oranında değer kaybetti.
Avrupa'nın STOXX bankacılık endeksi SX7P yüzde 4,2 düşerek Haziran başından bu yana en büyük bir günlük düşüşüne hazırlanıyor.
ABD'de banka hisselerinde satışlar, SVB Financial Group ve Silicon Valley Bank'ın, bilançosunu desteklemek için 1,75 milyar dolarlık bir satış başlatması, yatırımcıların sermaye artırımının yeterli olup olmadığı konusunda endişeleriyle düşüş göstermişti.
Avrupa'da Lloyds yüzde 4,4, HSBS, yüzde 3,6, Barclays yüzde 5,8 ve NatWest yüzde 4,4, Deutsche Bank yüzde 7,9 düşüşle güne başladı.
Silikon Vadisi dışında çok tanınmasa da teknoloji çevrelerinde iyi bilinen SVB, dünya çapında bankacılık hisselerinde panik dalgası yarattı.
Silicon Valley Bank, portföyündeki tahvillerin yarattığı önemli kaybı hisse satışı ile gidermek isteyince, olaylar büyüdü.
Bloomberg'de Low De Wei'nin aktardığına göre, SVB'nin çilesi, ana şirket portföyündeki 21 milyar dolarlık menkul kıymet satışı ve 2,25 milyar dolarlık hisse satışı yapacağını açıklamasıyla başladı. Uzmanlar, mevduat çıkışları ve faiz gelirlerinde düşüş öngörürken, bankanın hisseleri yüzde 60 değer kaybetti.
SVB'nin müşterileri, Silikon Vadisi ve teknoloji girişimleri olurken, ABD'de start-uplar içinde önemli bir konumda bulunuyor. Ayrıca, Pinterest, Shopify gibi şirketlerle de çalışıyor.
Bundan sonrası için uzmanlar, etkilenebilecek diğer bankaları da yakın markaja alırken, mevduatların nereye akacağı da izleniyor. Bugün tarım dışı istihdam verisi de öne çıkan ABD piyasalarında haftanın son işlem gününde açılışın nasıl olacağı merakla bekleniyor.
Uzmanlar en kötü senaryo dahilinde, bankanın faaliyetini etkileyecek seviyede nakitlerinin azalması, sermayesinin erimesi ve bankanın daha büyük bir bankanın çatısı altına girmesi ihtimallerini hesaplıyor.
Düşük faizli tahvil stokunun satışıyla 1,8 milyar dolar zararın realize edilmesi, rasyolarda (mali durumu gösteren oranlar) iyileşme için 2,25 milyar dolar bedelli sermaye artırımı ve Fed'in etkisiyle Silikon Vadisi'nde oluşan yüksek faiz ortamında kredilerin riskli hâle gelmesi ve mevduatlarda çıkış olması gösteriliyor.
Bankanın durumuna bakıldığında, güncel piyasa fiyatıyla 15 milyar dolar zarar gösteren vadeye kadar tutma hedefi olan 91 milyar dolar değerinde tahvil dururken, sermayesi 12 milyar dolar olması dikkat çekiyor.
Bu durum bankanın batık olduğunu göstermiyor. Ancak, 'Tahvillerin vadesi çok uzun ve sigara gibi, etkileri ancak yıllar içinde gözükecek' ifadeleri kullanılıyor.
BofA'nın tahvil portföyünde 109 milyar dolar 'su altında gözüküyor' ancak bankanın battığı düşünülmüyor. Aynı durumu Deutsche Bank'ta da yıllardır görülüyor. Kâr edemeyen banka hisseleri sürekli düşerken, bu direkt batış anlamına gelmiyor.
'Her şey piyasa ve müşteri algılarına bağlı. Borç verenler kaçmadığı sürece (Lehman, Demirbank) bankalar durduk yere batmaz...' deniliyor. Aynı durum SVB için de geçerli oluyor.
Devamında ise ABD bankacılık sisteminde olanların faiz riskine bağlı geliştiğini belirterek, Fed'in faiz artışlarının bankalardaki tahvillerin değerini düşürdüğü ve sermayelerini erittiğini vurguluyor. Verilen uzun vadeli kredilerin de zarar oluşturduğunu belirterek, 'hem dolar hem faiz yükselirse bankacılık sisteminde neler olur?' diye de düşündürüyor.