'JP Morgan raporu aslında ne diyor?
Öncelikle, Bist'te sanayi ve bankayı tavsiye ederek OW verdi
Sene sonu enflasyon beklentisi 26% iken kurun yıllık 29% artarak 45,50'ye ulaşmasını ve ihracatın artarak dış ticaret açığınında da daralma bekliyor
Hmm şimdi burda düşünmek gerek;
1) Enflasyon beklentilerine göre TL reel değer kazanmıyor, zaten q4'te TL'de reel değer kaybı bekliyor. Ama, bu beklenti ile JPM neden kur riski alıp hisse alsın? Wrong way swap kapalı. Dolayısıyla, TL borçlanıp MK alamaz. Bu taraf soru işareti
2) TL de yıllık reel değerlenme beklemiyorsa, enflasyonun beklentinin de altında 26% gelmesini nasıl bekliyor? O zaman, ekonominin yavaşlamasını bekliyor. O zaman borsaya nasıl OW tavsiye veriyor?
Sonuç itibariyle, ben enflasyonu yanlış noktaya konumlandırdığını düşünüyorum.
TRY carry de bu rapora göre artık eskisi kadar çekici değil anlamı taşıyor. Bu yüzden tahvile giriş yaptılar. Hisseye gelecekler mi göreceğiz.'
jp morgan ak şubesi mi açıkladı bunları acaba tuikten mi almışlar verileri 😂 dolar 45 enflasyon 26 aynen bak 👊🏼 ( parmağı da siz düşünün işte solda 😂)
Tüik "enflasyonu bu şekilde hesaplayacağım, 2025 için 12 aylık enflasyon verisi hazır, al sen de tahmininde yanılma, bunu kullan" dediyse doğru olabilir.(!)
2024 sonunda 42 beklentileri ile büyük bir hayal kırıklığı oluşturdu 2025 sonunda o rakamları ancak görür